====== DeFi: Decentralizované finance ======

**DeFi** je souhrnné označení pro finanční služby postavené na veřejných blockchainech (zejména na síti Ethereum). Na rozdíl od tradičního bankovnictví nevyžaduje DeFi prostředníky; pravidla jsou zapsána v nezměnitelném kódu zvaném [[it:sw:smart_contracts|Smart Contracts]].

===== 1. Architektura DeFi (DeFi Stack) =====

DeFi není jedna aplikace, ale vrstevnatý ekosystém, kde každá vrstva staví na té předchozí (tzv. "Money Legos"):



  * **Vypořádací vrstva (Settlement Layer):** Samotný blockchain ([[it:sw:blockchain|Ethereum]], Solana, atd.) a jeho nativní měna.
  * **Vrstva aktiv (Asset Layer):** Tokeny a **stablecoiny** (např. USDC, DAI), které představují hodnotu.
  * **Protokolová vrstva (Protocol Layer):** Specifické standardy a smart kontrakty pro konkrétní služby (např. protokol pro půjčky).
  * **Aplikační vrstva (Application Layer):** Uživatelské rozhraní (weby a mobilní aplikace), přes které lidé se službou interagují.

---

===== 2. Klíčové koncepty a nástroje =====

DeFi umožňuje provádět složité operace, které byly dříve dostupné jen bankám:

==== Stablecoiny ====
Digitální aktiva, jejichž cena je fixována na reálnou měnu (nejčastěji americký dolar). Jsou krví celého systému, protože eliminují volatilitu kryptoměn.
  * **Algoritmické stablecoiny:** Udržují hodnotu pomocí chytrých algoritmů a zástavy (např. DAI).
  * **Centralizované stablecoiny:** Kryté reálnými dolary na bankovních účtech (např. USDC, USDT).

==== Lending & Borrowing (Půjčky bez bank) ====
Můžete vložit svá kryptoaktiva do protokolu a nechat je úročit, nebo si proti nim okamžitě půjčit jinou měnu.
  * **Příklad:** Protokol **Aave** funguje jako automatizovaný fond, kde úrokovou míru určuje algoritmus na základě nabídky a poptávky.



==== Decentralizované burzy (DEX) ====
Umožňují směnu tokenů bez nutnosti svěřovat peníze burze. Využívají model **AMM** (Automated Market Maker), kde cenu určuje matematický vzorec.
  * **Příklad:** [[it:sw:dex|Uniswap]].

---

===== 3. Výhody oproti tradičním financím =====

  * **Permissionless (Bez povolení):** Nikdo vám nemůže zakázat založit si "účet". Stačí krypto-peněženka.
  * **Transparentnost:** Každá transakce i kód každého protokolu jsou veřejně dohledatelné na blockchainu.
  * **Programovatelnost:** Peníze se mohou chovat jako software – lze například nastavit, aby se platba automaticky rozdělila mezi 10 lidí v momentě, kdy dorazí na účet.
  * **Nepřetržitý provoz:** DeFi trhy nikdy nezavírají.

---

===== 4. Rizika a bezpečnost =====

Vysoká míra svobody s sebou nese i rizika, která v tradičním světě neexistují:

  * **Smart Contract Risk:** Pokud je v kódu chyba, útočník může vyčerpat veškeré prostředky uživatelů.
  * **Likvidační riziko:** Pokud hodnota vaší zástavy (např. ETH) prudce klesne pod určitou mez, smart kontrakt vaši pozici automaticky prodá, aby splatil půjčku.
  * **Orákula (Oracles):** DeFi protokoly potřebují vědět reálnou cenu aktiv. Pokud útočník zmanipuluje zdroj těchto dat (orákulum), může systém oklamat.

----
//Související články://
  * [[it:sw:blockchain|Blockchain: Základní kámen]]
  * [[it:sw:dex|DEX: Jak fungují decentralizované burzy]]
  * [[it:sw:smart_contracts|Smart Contracts: Programování peněz]]

//Tagy: {{tag>it finance defi blockchain ethereum smart-contracts crypto}}//